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锂电池飞了！
11月13日早盘，锂电池板块成为市场焦点，华盛锂电、泰和科技、新宙邦、海科新源、孚日股份等个股全线上涨。
值得一提的是，涨停及涨幅超过10%的个股一度达到30只，显示市场活跃度极高。
行业层面利好频出。首先，据鑫椤三方报价，电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）昨日均价达到11万元/吨，较前日上涨4.45万元，涨幅高达68%。分析认为，因行业供需紧张，VC已替代六氟成为高价格弹性品种。随后，国家能源局发布了《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》。此外，海博思创与宁德时代签订战略合作协议，未来三年采购电量累计不低于200GWh。
消息面方面，工信部透露，2025世界动力电池大会于11月12日至13日在四川宜宾举行。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌表示，电动化技术正逐步从汽车领域向工程机械、船舶、航空器和机器人等多领域扩展，动力电池产业发展前景广阔。
全线爆发
早盘，电池相关ETF暴涨超过6%，个股涨势全面爆发。
相关电池产品价格的上涨被认为是行业爆发的关键因素。据鑫椤三方报价，VC电解液添加剂昨日均价11万元/吨，较前日上涨4.45万元，涨幅高达68%。其他报价显示，11月12日VC价格区间为10-12万元/吨，较前一日上涨超4万元，涨幅超过50%，相比底部4.5万元涨幅达150%。电新研究机构分析，供需紧张背景下，VC已接替六氟成为价格高度弹性的品种。
分析指出，储能行业需求的快速增长带动了VC添加剂的旺盛需求。VC在铁锂电池中的添加比例约为3.5%-4%，在三元电池中的添加比例约为0.5%。预计至2026年，储能需求的高增长将推动铁锂电池及VC需求激增，全球需求量或达到9-9.5万吨。
过去三年，VC价格一直处于低位，行业几乎无新增产能。2026年，行业新增产能主要集中在亘元、华盛、永太等企业，但众多小型产能受制于技术及认证问题，实际产量有限。预计2026年VC行业总有效产能为10-11万吨，全行业平均产能利用率或达90%。此外，溶剂需求亦值得关注，预计2026年供需将达到基本平衡。
海博思创与宁德时代签订的战略合作协议显示，2026年至2028年，公司采购电量累计不低于200GWh。摩根士丹利称，此举印证了全球储能强劲需求及高端产品短缺现状，同时确认了宁德时代在储能价值链中的领先地位。摩根士丹利重申对宁德时代A股的超配评级，并将目标价定为490元人民币。今日早盘，宁德时代表现同样强劲。
利好持续催化
据工信部最新消息，11月12日至13日，2025世界动力电池大会在四川宜宾召开。中国科学技术协会主席万钢，四川省委书记、省人大常委会主任王晓晖，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌相继出席并致辞。
辛国斌指出，大力发展新能源汽车和动力电池产业，是我国应对全球气候变化挑战、减少温室气体排放的战略举措。近年来，我国动力电池产业实现快速发展，系统能量密度、循环寿命、充电速率等技术指标大幅提升，涵盖基础材料、电芯制造、系统集成和回收利用的全产业链逐渐完善。动力电池全生命周期碳排放显著下降，为全球减碳事业作出巨大贡献。
他还表示，电动化技术正从汽车领域向工程机械、船舶、航空器、机器人等多个领域全面渗透，动力电池产业发展前景广阔。工业和信息化部将贯彻落实党中央、国务院决策部署，完善支持政策，强化战略引领，制定“十五五”智能网联新能源汽车与新型电池产业规划，扩大应用场景，推动换电模式创新和车网互动试点，完善治理体系，健全动力电池综合利用和碳管理政策，并积极拓宽国际合作空间，营造法治化、市场化、国际化一流营商环境。
2025年10月，我国新能源汽车销量达到171.5万辆，同比增长19.93%，环比增长6.92%，月度销量占比达51.63%，主要得益于持续的政策支持及整车性价比提升。同月，动力电池装机容量达到84.1GWh，同比增长42.06%，其中三元材料装机占比近20%。宁德时代、比亚迪和中创新航位列装机前三。
上游材料价格也持续上涨。截至2025年11月11日，电池级碳酸锂价格为8.5万元/吨，较10月初上涨15.65%；氢氧化锂价格为7.83万元/吨，较10月初上涨2.29%；电解钴价格40.25万元/吨，较10月初上涨17.69%；钴酸锂价格为38.10万元/吨，涨幅达39.05%；三元523正极材料价格为14.0万元/吨，涨幅15.23%；磷酸铁锂价格3.78万元/吨，上涨8.46%；六氟磷酸锂价格12.3万元/吨，涨幅高达105%；电解液价格为2.84万元/吨，上涨44.9%。整体原材料价格短期内有望维持震荡上行态势。
中原证券表示，锂电池板块和创业板的估值分别为28.91倍和43.08倍。结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。综合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业趋势，行业景气度整体持续上升。短期重点关注上游原材料价格变化、月度销量表现、国内外政策动向及固态电池进展。考虑到政策支持、价格走势、业绩表现和市场估值水平，建议短期持续关注板块投资机会，同时密切留意指数走势及市场风格变化。中长期看，国内外新能源汽车行业发展前景确定，锂电池板块值得重点关注。
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